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Thesaurierende und ausschüttende ETFs im Vergleich
Einige Unternehmen zahlen Aktionär:innen eine Gewinnbeteiligung in Form von Dividenden aus. Wenn Sie in einen ETF investieren, halten Sie über diesen Fonds Aktien an den im Fonds enthaltenen Unternehmen, weshalb Ihnen auch Dividendenzahlungen zustehen.
Der Unterschied zwischen thesaurierenden und ausschüttenden ETFs liegt im Prinzip im Umgang mit den Dividenden. In den Namen der ETFs finden Sie die Abkürzungen Acc. und Dist, die für Accumulating (thesaurierend) und Distributing (ausschüttend) stehen. Während Dividendenzahlungen bei einem thesaurierenden ETF automatisch reinvestiert werden, werden diese bei ausschüttenden ETFs auf das Verrechnungskonto der Anleger:innen ausgezahlt. Es lohnt sich auf jeden Fall Zeit mit der Funktionsweise von ETFs zu verbringen, bevor investiert wird.
In der Praxis bedeutet das, dass die Erträge eines ausschüttenden ETFs manuell reinvestiert werden müssen, falls sie nicht für andere Zwecke genutzt werden sollen. Dabei können erneut Ordergebühren anfallen. Bei thesaurierenden ETFs entfällt dieser Aufwand komplett, da die Wiederanlage automatisch und kostenfrei innerhalb des Fonds geschieht.
| Kriterium | Thesaurierend (Acc.) | Ausschüttend (Dist.) |
|---|---|---|
| Umgang mit Dividenden | Automatische Reinvestition | Auszahlung auf Verrechnungskonto |
| Zinseszinseffekt | Voll ohne eigenes Zutun | Nur bei manueller Wiederanlage |
| Regelmäßige Erträge | Nein | Ja |
| Aufwand für Anleger:innen | Gering | Etwas höher bei Wiederanlage |
| Besonders geeignet für | Langfristigen Vermögensaufbau | Passives Einkommen / laufende Erträge |
Bei einem angenommenen Basiswert von 10.000 € einer angenommenen Gesamtrendite von 6 % jährlich und einer Dividendenquote von 2 % hätte ein thesaurierender ETF nach 10 Jahren einen Depotwert von ca. 17.908 €. Beim ausschüttenden ETF läge der Depotwert bei ca. 14.803 €, zuzüglich rund 2.401 € erhaltener Ausschüttungen.
Vergleicht man die Gesamtrendite desselben ETFs in der thesaurierenden und der ausschüttenden Variante, schneiden beide nahezu identisch ab. Der Unterschied liegt nicht in der Performance, sondern ausschließlich im Umgang mit den Erträgen.
Wann ist ein thesaurierender ETF sinnvoll?
Ein thesaurierender ETF ist sinnvoll, wenn der langfristige Vermögensaufbau im Vordergrund steht. Durch das automatische Reinvestieren der Dividenden kann der Zinseszinseffekt die volle Wirkung entfalten, da das gesamte Kapital stets investiert ist.
Diese Art der Geldanlage bietet sich besonders für Investor:innen an, die möglichst wenig Aufwand möchten. Hier bietet sich ein ETF-Sparplan hervorragend an, da durch den Sparplan ebenfalls automatisiert investiert wird. Gerade, wenn der Ruhestand noch weit entfernt ist und Ausschüttungen nicht für die Lebenshaltungskosten benötigt werden, kann diese Anlagestrategie über einen langen Zeitraum attraktiv sein.
Vor- und Nachteile thesaurierender ETFs
Bevor Sie sich für oder gegen eine Ausschüttungsart entscheiden, lohnt sich ein Blick auf die Vor- und Nachteile. Hier finden Sie die Stärken und Schwächen thesaurierender ETFs:
| Vorteile | Nachteile |
|---|---|
| Voller Zinseszinseffekt durch automatische Reinvestition | Keine regelmäßigen Auszahlungen |
| Kein manuelles Wiederanlegen nötig | Steuer auf Vorabpauschale muss vom Verrechnungskonto gedeckt sein |
| Keine zusätzlichen Ordergebühren für Reinvestition | Weniger Flexibilität bei der Verwendung der Erträge |
| Ideal für langfristigen Vermögensaufbau | Kein laufendes passives Einkommen |
Wann ist ein ausschüttender ETF sinnvoll?
Ausschüttende Fonds bieten sich für Anleger:innen an, die Wert auf regelmäßige Erträge legen und ein passives Einkommen durch Dividenden erzielen möchten. Zwar kann die Höhe der Ausschüttungen durchaus schwanken, dennoch können regelmäßige Auszahlungen einen motivierenden Effekt mit sich bringen.
Ist der ETF ausschüttend, erhalten Anleger:innen regelmäßig Geld, ohne sich Gedanken um Kapitalverzehr oder einen Entnahmeplan machen zu müssen.
Vor- und Nachteile ausschüttender ETFs
Neben den regelmäßigen Zahlungen bieten ausschüttende ETFs weitere Vorteile. Jedoch gilt es auch die Nachteile zu berücksichtigen:
| Vorteile | Nachteile |
|---|---|
| Regelmäßiges passives Einkommen | Kein automatischer Zinseszinseffekt auf Reinvestitionen |
| Kein Entnahmeplan nötig | Manuelle Wiederanlage nötig falls gewünscht |
| Motivierend durch sichtbare Erträge | Zusätzliche Ordergebühren bei Reinvestition |
| Sparerpauschbetrag wird automatisch ausgenutzt | Ausschüttungshöhe kann schwanken |
Was steuerlich bei thesaurierenden und ausschüttenden ETFs wichtig ist
Immer wenn Anleger:innen Aktien verkaufen und dadurch Gewinne realisieren oder Dividenden erhalten, fallen Steuern an. Somit sind Ausschüttungen ein steuerrelevantes Ereignis und auf die Dividende fallen 25 % Kapitalertragssteuer, 5,5 % Solidaritätszuschlag und ggf. auch 8-9 % Kirchensteuer (je nach Bundesland) an. Alle drei Abgaben zusammen ergeben eine Gesamtsteuerbelastung von 26,375 % ohne Kirchensteuer bzw. bis zu 27,995 % mit Kirchensteuer. Auf jeden ausgezahlten Euro fallen theoretisch also Steuern in Höhe von ca. 0,26 bis 0,28 € an.
Das lässt den Trugschluss zu, dass thesaurierende ETFs steuerlich vorteilhafter seien, da zwischenzeitlich keine Ausschüttungen stattfinden und somit keine Steuern anfallen. Doch hier kommt die Vorabpauschale ins Spiel. Durch diese Pauschale wird sichergestellt, dass auch bei thesaurierenden Fonds eine jährliche Mindestbesteuerung stattfindet.
Der Staat möchte verhindern, dass Anleger:innen die Besteuerung durch die Wahl eines thesaurierenden ETFs um Jahre oder Jahrzehnte hinauszögern. Auf die fiktiven Erträge fallen dann die regulären Steuern an. Die Steuer wird Anfang Januar des Folgejahres automatisch vom Verrechnungskonto abgebucht.
Wichtig: Beim späteren Verkauf des ETFs werden die bereits über die Vorabpauschale gezahlten Steuern angerechnet, sodass keine Doppelbesteuerung entsteht.
Durch den Sparerpauschbetrag sind die ersten 1.000 € (2.000 € für zusammen veranlagte Ehepaare) an Kapitalerträgen von der Steuer befreit. Dafür kann bei Ihrem Broker im Account-Bereich einfach der Freistellungsauftrag hinterlegt werden.
Beste ausschüttende ETFs
Welche Fonds die besten ETFs sind, hängt von einer Reihe unterschiedlicher Faktoren ab. Dazu gehören neben objektiven Gesichtspunkten wie Kosten und Rendite auch subjektive Aspekte, wie die eigenen Anlageziele. Zudem sind auch einige ETFs deutlich nachhaltiger als andere, weshalb diese bei gleicher Rendite auf jeden Fall zu bevorzugen sind.
Eine pauschale Aussage über die besten ausschüttenden Dividenden ETFs zu tätigen, ist somit nicht möglich. Dennoch stellen wir Ihnen hier einige interessante Produkte vor, die sowohl nachhaltig sind als auch in der Vergangenheit eine starke Rendite erwirtschaften konnten:
Stand: April 2026 | Nachhaltig  | Nachhaltig  |  Nachhaltig |
ETF-Name | UBS EURO STOXX 50 ESG UCITS ETF EUR dis | Amundi STOXX Europe 600 ESG II UCITS ETF Dist | iShares MSCI World SRI UCITS ETF USD (Dist) |
Anbieter | UBS | Amundi | iShares |
Nachhaltige Stimmnutzung? | Ja | Ja | Nein |
Kategorie | Welt & Nachhaltigkeit | Welt & Nachhaltigkeit | Welt & Nachhaltigkeit |
Index | STOXX Europe 600 | STOXX Europe 600 | MSCI World SRI Select |
Rendite 1 Jahr | 13,61 % | 11,66 % | 8,11 % |
Dividendenrendite | 3,52 % | 2,75 % | 1,36 % |
Fondsvolumen | 3,02 Mrd. Euro | 0,32 Mrd. Euro | 1,40 Mrd. Euro |
TER | 0,10 % | 0,19 % | 0,20 % |
Auflagedatum | 25.07.2019 | 29.01.2018 | 18.06.2018 |
Ausschüttungsart | Ausschüttend | Ausschüttend | Ausschüttend |
Handelbar bei |
Beste thesaurierende ETFs
Legen Sie Wert auf eine automatische Wiederanlage der Dividenden, kommen eine Reihe an thesaurierenden ETFs infrage. Bevor Sie entscheiden können, in welche Sie investieren wollen, gilt es Ihre Anlageziele, Ihren Anlagehorizont sowie grundlegende Werte festzulegen.
Um Ihnen die Auswahl möglicherweise etwas erleichtern zu können, haben wir nachfolgend thesaurierende ETFs aufgelistet, die nachhaltig, kostengünstig und renditestark sind:
Stand: April 2026 | Nachhaltig | Nachhaltig  | Nachhaltig |
ETF-Name | Amundi MSCI World SRI Climate Paris Aligned UCITS ETF Acc | Nordea BetaPlus Enhanced Global Sustainable Equity UCITS ETF USD (Acc) | iShares MSCI World SRI UCITS ETF EUR (Acc) |
Anbieter | Amundi | Nordea | iShares |
Nachhaltige Stimmnutzung? | Ja | Ja | Nein |
Kategorie | Welt & Nachhaltigkeit | Nachhaltigkeit | Welt & Nachhaltigkeit |
Index | MSCI World SRI Filtered | Nordea BetaPlus Enhanced Global Sustainable Equity | MSCI World SRI Select |
Rendite 1 Jahr | 8,99 % | 3,07 % | 8,37 % |
Fondsvolumen | 2,89 Mrd. Euro | 2,45 Mrd. Euro | 6,00 Mrd. Euro |
TER | 0,18 % | 0,25 % | 0,20 % |
Auflagedatum | 10.09.2018 | 16.06.2025 | 12.10.2017 |
Ausschüttungsart | Thesaurierend | Thesaurierend | Thesaurierend |
Handelbar bei |